X
首页 电子杂志 新闻资讯 名家专栏 增值服务 杂志介绍 股市大学堂
6月23日,A股三大指数集体收涨,其中沪指收盘上涨0.18%,收报2970.62点;深成指上涨0.78%,收报11794.01点;创业板指表现较强,上涨1.67%,收报2382.05点,日K线强势八连涨,继续创四年半新高。市场成交量略有萎缩,两市合计成交7583亿元,行业板块涨跌互现,白酒板块大涨。北向资金当日净流入25.45亿元。 大宗交易市场上,6月18日至6月23日,4个交易日里沪深两市共发生大宗交易527笔,其中深市成交396笔,沪市成交131笔,合计成交15.44亿股,成交金额为187.93亿元。 单笔成交金额最高的为中国建筑(601668),成交2.9亿股,成交金额达13.98亿元,折价率1.97%。买方为瑞银证券上海花园石桥路营业部,卖方为机构专用。单笔成交金额靠前的还有爱尔眼科(300015)和宁德时代(300750),成交金额分别为7.29亿元和7.16亿元。 在这些交易中,折价率最高的为海利生物(603718),海利生物在6月22日成交200万股,成交金额为3132万元,折价率18.18%。其次,折价率超过10%的股票共56只,包括浩丰科技、迦南科技、长春高新、同和药业、银江股份等。 此外,本周有2只ST股发生大宗交易。其中ST狮头(600539)成交3笔大宗交易,共150万股,成交金额1353万元,买方为华福证券上海浦建路营业部,卖方为国盛证券上海浦东新区世纪大道营业部;*ST高升(300412)成交1笔大宗交易,共60万股,成交金额162万元,买方为中国银河证券北京中关村大街营业部,卖方为财通证券杭州江滨西大道营业部。 以下交易值得关注: 迦南科技(300412)大宗折价成交:迦南科技本周成交2笔大宗交易,共516.60万股,合计成交金额3592.03万元,买方为机构专用,卖方为安信证券杭州莫干山路营业部。 6月23日,迦南科技发布公告称,公司控股股东迦南科技集团有限公司(以下简称“迦 南集团”)此前曾计划减持迦南科技股份合计不超过774.9585万股(占公司总股本的3%)。截至6月18日,迦南集团已累计减持258.3万股,减持比例达2%。        迦南科技主要从事制药装备的研发、生产和销售。早在今年三月份就有投资者预测称,公司口罩机业务因疫情推动实现进一步发展,刺激一季度业绩向好,并惠及后续,因而很可能会出现股东减持的情况。根据各方反馈来看,减持举措已明显挫伤部分投资者信心,称其“不利于长期持有”。截至公告日收盘,迦南科技股价下跌2.85%。
开始日期:07-13
本统计期内(6月16日至6月22日),A股在经历调整后小幅上涨,外资仍持续流入。    从行业资金流向看,本期仍然呈现普遍流出的现象,相较于上期,这期有更多的行业获得主力资金净买入,共有5个行业获得资金净买入,分别为非银金融、电子、农林牧渔、有色金属和建筑装饰,前三个行业净买入超过10亿元,金额分别为59.19亿元、27.25亿元和10.25亿元。余下的23个净流出行业中,仅有钢铁等5个行业净流出规模为1亿元级别,医药生物和传媒净流出均超过100亿元,分别为179.01亿元和121.40亿元。    个股方面,净流入个股数量仅有1185只,净流出个股数量为2686只,说明资金做多热度持续高涨。中兴通讯(000063)、中信证券(600030)、华友钴业(603799)和大北农(002385)净流入超过10亿元,金额分别为12.77亿元、12.49亿元、10.41亿元和10.29亿元。净流出方面,有6只个股净流出超过10亿元,省广集团(002400)以17.61亿元领衔,其余6只分别为京东方A(000725)、格力电器(000651)、达安基因(002030)、中国平安(601318)和三一重工(600031)。    东方财富Choice数据显示,本期内,两市共有212只个股登上龙虎榜,营业部买入合计319.82亿元;营业部合计卖出280.11亿元,总体呈现净买入状态。   表一:营业部买入金额前十的个股 代码 名称 交易天数 买入金额(亿元) 002129 中环股份 1 8.15 002425 凯撒文化 3 7.98 002030 达安基因 2 7.60 300433 蓝思科技 1 7.42 002385 大北农 1 6.78 600918 中泰证券 1 6.50 300782 卓胜微 1 6.28 300463 迈克生物 1 5.14 300088 长信科技 1 5.08 600037 歌华有线 2 5.00   表二:营业部卖出金额前十的个股 代码 名称 交易天数 卖出金额(亿元) 600827 百联股份 3 7.07 002030 达安基因 2 6.60 600918 中泰证券 1 5.69 300782 卓胜微 1 5.53 002385 大北农 1 5.25 002120 韵达股份 1 5.20 300463 迈克生物 1 5.07 002400 省广集团 1 4.44 002425 凯撒文化 3 4.23 300433 蓝思科技 1 3.84     中环股份:技术突破引资金抢筹 中环股份(002129)因成为日涨幅偏离值达到7%的前五只证券上榜。当天收报21.29元,成交额35.47亿元,股价逼临近两个月的新高。龙虎榜数据显示,6月22日共2个机构席位出现在龙虎榜单上,分别位列卖三、卖五。合计净卖出4075.10万元,占该股当日总成交额的1.15%。同时龙虎榜单上也出现了深股通的身影,占据了买一、卖一的位置,净买入5.08亿元,占当日成交总额的14.31%。 6月22日,HIT电池板块活跃,多只个股涨幅居前。HIT电池是在晶体硅上沉积非晶硅薄膜,今年以来,作为光伏行业看好的新电池技术,HIT电池成为资本市场热炒对象,不少涉及光伏的上市公司股价纷纷上涨,HIT设备商将迎来存量市场和增量市场双重红利。 作为国内半导体硅片龙头企业,6月18日,中环股份发布公告称,环晟光伏(江苏)有限公司拟与天津中环海河智能制造基金合伙企业共同投资设立环晟新能源(天津)有限公司。公告称,本次投资是根据差异化叠瓦组件技术实施的需要,将公司G12光伏大硅片技术优势与叠瓦组件技术优势相结合,提升产品转换效率、降低制造成本,服务行业客户。 中环股份公司主营8英寸硅抛光片生产规模,占营收比逾8%,其余为光伏产品。随着5G时代启幕,行业即将迎来景气向上周期。中环股份专注于差异化竞争,利用平台型技术的优势结合,持续优化自身成本竞争力,并将技术驱动降本增效的优势向整个产业链分享,未来有望持续巩固优势地位,引领行业创新。  
开始日期:07-13
这个统计期两融余额为11,468.90亿元,较期初(6月4日)上涨约345.19亿元,上涨幅度为3.10%。较上个统计期,两融余额持续提升,涨幅约为3.70%。 从行业层面上,申万28个一级行业中有23个行业呈现融资净买入状态,占比约为82%,较上期净买入行业增加了3个板块,医药生物、电子继续位列第一、第三位,非银金融位列第二,金额分别是56、50、41亿元。位列第4-6名的是传媒、计算机、银行,金额分别为28、23、17亿元。融资净买入金额少于1亿元的仅有3个板块,分别是轻工制造、电气设备、采掘。值得注意的是,上个统计期被净卖出达3.64亿元的农林牧渔板块调整为净买入。其余的5个行业板块遭融资客撤离。本统计期,净卖出超过1亿元的行业只有有色金属板块,金额为1.51亿元,位居第2、3位净流出规模分别是:综合0.88亿元、建筑装饰0.79亿元。 从个券层面上,本期共有1,076只个券实现净买入,占比约为60%,较上期的净买入个券的数量增幅约15%。其中有115只个券净流入额过1亿元,易方达恒生国企ETF(510900)、易方达黄金ETF(159934)、华安黄金ETF(518880)分别位居第1、2、5位,融资净买入额为18.62、16.26、8.53亿元,由于北京出现第二波疫情,避险资金重回两融前十位。中兴通讯(000063)、中国平安(601318)、凯撒文化(002425)以12.51、9.68、5.88亿元净买入额位列第3、4、6位。格力电器(000651)、兴业银行(601166)、平安银行(000001)、国药股份(600511)位列7-10位,净买入额分别为4.75亿元、4.21亿元、4.10亿元、3.81亿元。白马股的两融余额继续有所提升,值得注意的是中国平安(601318)由连续4个统计期净流出调整为净流入。 本期有711个券实现净流出,占比40%,较上个统计期减少了约144只。其中有22只个券净流出额过1亿元,格力地产由上期的净买入调整为净卖出,规模达到1.96亿元。京东方A(000725)净流出3.28亿元,位列第一位。药明康德(300700)、宁德时代(300750)、五粮液(000858)净流出规模也较大,金额为2.95、2.68、2.03亿元,分别位列2、3、4。其中格力电器(000651)、美的集团(000333)不再延续位列净流出前十位。格力地产(600185)、城迈科技(300598)、省广集团(002400)、北方华创(002371)、通威股份(600438)、康泰生物(300601),位列5-10位。 统计期内,两融余额持续稳定上升,因疫情反扑,市场上的避险情绪重回两融榜单,黄金ETF和相关标的重新得到投资者的青睐。前期连续4个统计期持续位列净卖出前十的中国平安,开始受到融资客的关注,医药生物板块同样连续2个统计期位列净买入前十位。 表:6月15日-6月23日融资余额大幅上升的前二十只个股 证券代码 证券简称 融资余额变化(%) 最新融资余额(亿元) 688466 金科环境 185.18 1.13 603883 老百姓 180.99 3.18 002410 广联达 120.01 3.23 002425 凯撒文化 88.03 11.00 603868 飞科电器 77.07 0.52 688019 安集科技 67.43 1.62 002750 龙津药业 66.50 0.70 300463 迈克生物 53.53 2.51 688106 金宏气体 47.55 3.12 002565 顺灏股份 47.47 2.04 600827 百联股份 46.97 9.02 688101 三达膜 45.40 1.23 002044 美年健康 44.63 5.19 002705 新宝股份 43.89 5.12 300299 富春股份 42.80 4.01 600959 江苏有线 41.65 2.19 601005 重庆钢铁 40.88 1.34 600511 国药股份 40.75 9.66 601567 三星医疗 39.87 1.79 002385 大北农 38.57 14.18
开始日期:07-13
市场在6月份持续地震荡向上运行,走出了有一定持续性的向上走势。笔者曾在前文中论述过,市场在6月10日或6月12日会结束始于2646点的波段上升,随后进入到新的波段调整下跌趋势中。从市场的实际走势来看,笔者在2020年元旦前所定义的波段见顶时间节点是错误的。市场见波段顶点的时间仍需继续向后延续。   据最近两周的市场走势来看,在四大指数中,上证指数虽然盘中新高或收盘新高不断,但总体还是相对平稳地向上震荡运行,真正表现可圈可点的是创业板指数及其它一些相关的分类指数。创业板指数在最近两周内连续向上突破,迭创出今年以来的盘中或收盘价新高,同时在6月19日以一根放量中阳线,一举突破了2月25日的最高点2293点,创出了年度新高,随后几个交易日也是表现不俗,持续的中阳线向上突破运行。   始于5月下旬2802点的这一个波段上升运行,虽然指数上比较好看,但要想赚取超额收益并非易事。包括始于3月19日前后的2646点的整个大波段上升,真正赚钱,需要选对个股,需要较全面的选股知识和能力,这对普通散户来说并不容易。大多数交易者稀里糊涂地赚点钱,自认为股神,结果却是靠实力再亏回去,最后连本金也亏进去。这就引申出了两个问题: 一、不要只朝着对自己有利的角度来看待市场涨跌,对大多数人来说,收益并不明显,要持续稳定地获利还需要较长的时间; 二、市场是分化的,未来长时间内,市场将会大踏步地迈进成熟市场。而成熟市场的一个重要市场现象就是分化上升、仙股与新高龙头个股并存、指数型牛市(慢牛向上震荡运行)等。   因此,最近波段上升的赚钱效应并不明显。散户选股不具备专业知识、技巧和优势,所以建议大家未来以配置基金和ETF等产品为主,同时也不必紧张收益不高。   二级市场从来没有“踏空”这一说。市场又不会关门,机会天天都有,而我们必须要有大的格局观。当前最重要的大格局观是什么呢?活着等牛市的到来。   市场自2014年和2015年上半年的“杠杆牛市”至今,已过去了整5年的时间。现在谈论牛市已不是天方夜谭,且很多人都认为目前已处于牛市过程当中了。牛市将要到来的观点得到了大多数市场参与者的基本认可。在牛市越来越近的前提下,我们需要在它到来前的筑底、探底阶段保存实力,绝不能等牛市到来时却失去了参与的机会。   笔者一直有一个观点,且在实际操作过程中得到了验证。前期多有提及:牛市到来前,我们每年只操作几个大波段,能赚就赚,不赚小亏也没问题,但绝对不能大亏。我们要熬到牛市到来,搞就搞大的。   有了基本的大局观认知,就要明白在牛市到来前,在来回震荡的市场里,不要只盯着眼前那几个点的小收益,眼前的小收益仅仅是“可能会”取得的,能赚到最好,赚不到也无所谓,小幅亏损都能接受,但绝不能因小失大,只盯着眼前那三瓜俩枣,最后失去了牛市参与的机会。   针对这一点,大家可培养自己“本能性”的思维模式,要清醒地考虑好两个问题: 第一、牛市肯定会来,且是会很快到来,牛市来了,就是改变命运的大机会了; 第二、牛市到来前的震荡分化走势当中,总觉得自己是股神,会赚钱、怕少赚钱,但理论上也可能会亏钱、亏大钱、亏掉参与牛市改变命运的大机会。   大家要把这两个“问题”天天想,慢慢变成自己下意识的本能反应,那自然就会建立属于自己的大局观,能大概率控制住自己焦虑和害怕少赚钱的心态、控制住自己冲动的双手。只有做到这样,才是真正的成熟了。   在实际与大家交流的过程中,有部分读者朋友会问关于创业板指数和上证指数的问题。很多人看着创业板指数迭创盘中新高或收盘价的新高,认为创业板指数应独立分析。实际上,大家叠加一些K线就能知道,创业板指数和上证指数在涨跌节奏上并没有本质性的差别。从本质角度来看,两者涨跌节奏是基本同步的,仅仅只是涨跌性质不同及所带来的涨跌力度的不同。   笔者之前定义的,2020年第二个大波段上升结束于6月10日或6月12日,已被市场证明是不够精确的了。那第二个大波段上升会结束于哪里呢?笔者认为6月下旬及7月上旬的概率最大。   笔者提前半年多的时间来定义第二个大波段上升结束的时间有所差异,但并不认为这个大方向的判断是错误的。仍认为市场始于2646点是运行了一段大的ABC的反弹上升,并不是推动浪结构上升,目前将会在6月下旬结束这个C段上升的运行,并最终选择向下破位运行。   始于2646点在3月19日前后的大波段上升,运行了超过三个月,但上升的速度及空间均不大,角度也不大,更符合某级别B浪运行的基本特征。同时,急跌对应缓涨,而缓涨也对应着急跌。   所以,静待市场给出明确的方向来,向上突破要有效站稳3030点一线,向下突破则需有效跌到2900点一线。笔者一直认为,市场并没有迎来什么牛市,反而会迎来一个大波段下跌调整。继续不看好!
开始日期:07-13
上期文章的题目是“大盘稳中有升,短线回调整理”,实际上,各主要指数都短暂调整了两个交易日,随后便又重拾升势。从形态上看,三-1浪之后的三-2浪十分简洁,而三-3浪上升比较清晰。在此,同样以上证60分钟K线作分析。(见图一) 图一:上证指数60分钟K线形态分析 今年初的全球疫情,使国际社会一度陷入恐慌,经济失速,活力大降。不过,发展是硬道理。人类历史上,曾经有过无数次天灾人祸,但从来没有任何困难能阻挡社会前进的步伐,这应该得益于其本身所具有的反脆弱能力。 在短暂停摆后,各国政府都迅速出台了一系列政策,诸多救市措施快速跟进,甚至一些西方国家的货币发放大大超过预期,使得市场资金量不减反增。水涨船高,美国股市各大指数不仅基本得到修复,而且纳斯达克还创出了新高。 归根结底,K线技术图形是对宏观基本面的直观反映。可以想见,普莱切特先生正是深刻理解和把握了资本主义特有的经济运行规律,才能化繁为简,准确预料到流动性泛滥会给美股带来V形反转。从历史走势观察,美股在每次暴跌之后,先横盘再反弹的U形走势很少,多数都是直接空翻多。 其实,国内A股市场也是同样。2015年7月、2016年2月、2017年1月、2018年2月、2019年1月,大盘指数在以上各次大跌后,都出现迅猛反弹,没有横向筑底过程。今年的创业板指数走势更是自然顺畅,该涨就涨,该跌就跌,一副我行我素的做派,似乎并不理会外部纷繁复杂的各种干扰影响。在浪形方面,一浪简明,三浪主升复杂,目前应处于五浪阶段。(见图二) 图二:创业板指数日K线波浪形态分析 创业板指数不断创新高,源自于较长时间的量能积累。从去年初开始,就有新增资金入场,并保持着上涨放量、调整缩量的良性态势。尤其是三浪运行过程中,2月3日之后,指数一路向北,全然不顾疫情事件的蔓延发酵,连续大涨三周时间,走出了相当凌厉的三-5浪。这段走势明显有违基本面,但是,却正好符合艾略特波浪原理,不仅使浪形得以走完整,而且还非常契合“1浪复杂,5浪简单”的波浪运行规则。 同样,对于三月份的A股大幅下跌,与其用海外疫情爆发、欧美股市拖累等理由来解释,还不如说“在三浪上升结束后必有四浪调整”来得通透。难道国外的间接影响反而会更严重?显然,那些牵强的借口不太符合逻辑。更何况,如果不能事先做出研判,只能在事中或者事后解释,也缺乏实际意义。到底是什么神秘力量在左右大盘走向?是否可能以及如何提前定性定量分析?这些问题才真正值得深入思考。 从创业板前期低点1184点,到今天的2382点,在上证指数同期涨幅仅22%的情况下,创业板指数已率先翻番! 具有市场代表性的国证A指,当前点位距离3月高点只有一步之遥,近期也有可能创出新高。(见图三) 图三:国证A指日K线技术形态分析 从上证指数日K线分析,多数技术指标尚未到达高位区域,短线还有一定上行空间。不过,在收敛三角形上轨附近,也许会遇到阻力。(见图四) 图四:上证指数日K线走势形态分析 由图可见,上证指数处于第3浪段之中,高点连线附近可能出现4浪调整。 从7月22日起,上证指数将按照全新编制方法计算,去芜存菁,更能体现与时俱进的创新精神,这必将成为具有里程碑意义的标志性事件。研判未来行情走势需要想象力,当下不妨谨慎乐观,维持多头思维,适时把握市场机会。
开始日期:07-13
本统计期内(6月4日至6月10日),A股整体震荡,成交量仍低迷,外资持续流入。    从行业资金流向看,本期仍然呈现普遍流出的现象,仅有2个行业获得主力资金净买入,分别为家用电器净买入1.64亿元和休闲服务净买入0.66亿元。余下的26个净流出行业中,仅有食品饮料等6个行业净流出小于10亿元,其余的20个行业净流出规模均超过10亿元。电子和计算机维持着净流出前二的位置,金额分别高达160.73亿元和87.35亿元,相较于上期有所减少。化工、机械设备这2个行业净流出也高达50亿元以上,总体净流出金额较上期有所下降。    个股方面,净流入个股仅有991只,较上期有所减少,净流出个股数量达2871只,说明资金做多热度持续下降。万泰生物(603392)以15.64亿元夺得净流入榜首,伊利股份(600887)、格力电器(000651)净流入金额均超过5亿元,分别为9.23亿元和7.36亿元。净流出方面,共6只个股净流出金额超过10亿元,其中省广集团(002400)以19.19亿元领衔,其余6只分别为万科A(000002)、紫光国微(002049)、沪硅产业-U(688126)、南大光电(300346)和华天科技(002185)。    东方财富Choice数据显示,本期内,两市共有192只个股登上龙虎榜,营业部买入合计 233.82亿元;营业部合计卖出206.45亿元,总体呈现净买入状态。   代码 名称 交易天数 买入金额(亿元) 600185 格力地产 1 18.58 603392 万泰生物 3 7.17 002400 省广集团 1 5.40 002400 省广集团 1 4.66 688126 沪硅产业 1 3.97 603290 斯达半导 3 3.84 603392 万泰生物 1 3.64 600859 王府井 3 3.46 605168 三人行 1 3.37 002425 凯撒文化 3 3.15   代码 名称 交易天数 卖出金额(亿元) 600185 格力地产 1 8.24 002400 省广集团 1 7.70 002400 省广集团 1 5.48 603392 万泰生物 3 4.76 002400 省广集团 1 3.71 002400 省广集团 1 3.52 600895 张江高科 3 3.22 000564 供销大集 1 3.10 688126 沪硅产业 1 3.09 000936 华西股份 1 2.93     斯达半导:股价创历史新高    6月10日,斯达半导(603290)因属于连续三个交易日内收盘价格涨幅偏离值累计20%而登上龙虎榜。斯达半导当日报收186.00元,区间成交额31.93亿元。 当日,斯达半导是机构买入最多的股,金额达23573.64万元。异常区间内共3家机构参与该股,其中买一、买三、买五均为机构席位,合计净买入2.36亿元。榜单上出现了2家实力营业部的身影,分别位列买四、卖二、卖三,净额为-2795.74万元。买四、卖二均为中国国际金融上海黄浦区湖滨路证券营业部,该营业部买入5789.00万元,卖出4667.26万元,净买额为1121.74万元。 近日,除字节跳动概念一枝独秀以外,其他板块持续性都很差。包括芯片、光刻胶等板块,都是大跌后,资金当日抢筹做先手,隔日便砸盘出逃。而斯达半导却意外地强劲,近3天涨幅超过25%。更重要的是这只股涨停创出上市以来新高,3天大涨也突破了平台震荡区域。 有机构人士对该公司后续的股价表现给出三条逻辑:1、疫情导致国内IGBT行业洗牌,工控大客户汇川技术从ABB、英飞凌转至斯达半导、新洁能等内资龙头;2、公司的代工厂商华虹宏力二厂IGBT投片量创新高,印证行业高景气,公司份额提升;3、新能源汽车对于IGBT需求预计明后年爆发,公司成长性进一步加强。
开始日期:07-04
6月10日,A股涨跌互现,权重股低迷,其余个股表现尚可。截至收盘,上证综指跌0.42%至2943.75点,深主板、中小、创综指涨幅分别为0.30%、0.34%、0.53%。盘后数据显示,北上资金小幅净流入18.41亿元。 大宗交易市场上,6月4日-6月10日,5个交易日里沪深两市共发生大宗交易515笔,其中深市成交391笔,沪市成124笔,合计成交7.27亿股,成交金额为109.90亿元。 单笔成交金额最高的为健帆生物(300529),成交790万股,成交金额达4.44亿元,折价7.15%成交。买方为机构专用,卖方为平安证券长沙五一大道营业部。单笔成交金额靠前的还有荣盛石化(002493)和潍柴动力(000338),成交金额分别为3.00亿元和2.71亿元。 在这些交易中,折价率最高的为天龙集团(300063),天龙集团在6月8日成交0.12亿股,成交金额为0.64亿元,折价率18.27%。其次,折价率超过10%的股票共42只,包括西藏药业、金城医药、南方轴承、和佳医疗、利欧股份等。 此外,本周有6只ST股发生大宗交易:其中*ST麦趣(002719)成交4笔大宗交易,共184.92万股,成交金额1211.13万元;*ST联合(600358)成交4笔大宗交易,共200万股,成交金额630万元;*ST胜利(002426)成交1笔大宗交易,共960万股,成交金额1497.60万元;ST狮头(600539)成交4笔大宗交易,共200万股,成交金额1407.50万元;*ST胜尔(000890)成交1笔大宗交易,共100万股,成交金额224万元;ST冠福(002102)成交1笔大宗交易,共393.94万股,成交金额768.18万元。        以下交易值得关注:        南方轴承大宗折价成交:南方轴承(002553)本周成交1笔大宗交易,共483万股,成交金额2699.97万元,买方为机构专用,卖方为中国银河长沙解放中路营业部。        6月9日,南方轴承发布公告称,公司拟向建设银行常州武进支行申请人民币1.20亿元授信敞口,用于公司生产经营及正常业务开展需求,授信期限为1年。截至公告当日,公司及纳入合并报表范围的子公司向银行申请综合授信总额度为人民币3亿元。       值得注意的是,同时段南方轴承正面临股东套现资金流出。公司6月9日称,已于前一天接到控股股东史娟华大宗交易减持所持股份的告知函,史娟华通过深圳证券交易所减持南方轴承678万股,占公司总股本的1.95%。本次减持价格区间为5.36-5.59元/股,套现约3790.02万元。公告当日南方轴承盘中跌幅达5%。
开始日期:07-04
市场进入6月后,走出了震荡冲高及筑顶运行的节奏。各指数在6月1日出现了放量的跳空高开中大阳线,随后一路向上冲高震荡。上证指数在6月9日上冲到2957点,见了一个重要高点;创业板指数及深证成指则一路向上冲高到6月11日,随后在6月11日和6月12日出现了持续的向下震荡运行。   6月份已运行了两星期,在K线图上报收出了一阳一阴两根周K线。在这两周的运行过程当中,市场走出了大分化的行情。仅看上证指数、深证成指、中小板指数和创业板指数,上证指数是一根阳线磨蹭三四个交易日,而创业板指数和中小板指数则是持续向上运行,颇有牛市的感觉。特别是以6月11日的分时运行图来看,上午在IC2006期指合约的带领下,创业板连续第二个交易日大幅向上冲高,给人一种资金驱动下的创出2020年年度新高和大牛市的感觉。   笔者在前期论述中讨论过相关观点,原文如下: 笔者预期市场在6月上旬的未来两周时间内,会出现大幅震荡及相应有所回抽的走势。这一轮大波段下跌,在运行方式上可能更多地呈现出一种“逐步”下跌的运行模式,即中间会伴随着一定运行时间和运行力度的反抽,最差也是一种横盘代替向上反弹反抽的运行。     市场在5月中下旬的探底及震荡反抽,不是说下跌没了或者就以这么“温柔”的姿势调整消磨时间,只是因为快速回打的时间节点还没有到来。笔者预期这个时间节点会在6月上中旬出现,不代表市场不会有快速的震荡回落(急跌)出现,只是市场还没有走到快速下探的时间节点。     当市场结束了破位反抽运行后,就会进入到相对快速的下跌阶段。这个反弹(反抽)运行的时间不会太长,不会一直横盘震荡反抽下去。市场进入到6月份后,需要考虑是否会迎来快速的下跌运行。此处的快速下跌运行,不是指天天大暴跌、持续阴跌不停,只是“相对”来讲。     市场进入到大波段震荡调整的周期运行当中,日线破位的震荡反抽结束后将会进入到持续下跌阶段。大家应重视市场在二季度的系统性风险,个股及基金类产品均需规避系统性风险。市场将会在6月的上中旬迎来快速下跌的时间节点,从空间的角度看,大家可以把2802点是否收盘有效破位作为判断的标准。   从市场的实际走势来看,6月又做了一次顶,且是超过了5月左边顶部区间内最高点的一个右边的顶,5月和6月实际上构筑了一个双重的顶部结构。6月前两周市场并没有出现大幅的震荡下跌,相反,市场自2802点开始,走出了约13个交易日的震荡上升。   针对前期所指出的市场将会有快速下跌回落的观点,考虑到市场在6月上旬并没有跌下去,所以这个中期顶部(也就是构筑一个周线级别的中期大波段顶部)的构筑极可能还会有所折腾。真正的快速下跌回落,极有可能还要向后推。   笔者是从结构上来论证和分析这个问题的,市场若不能快速向下破位,而是继续高位震荡折腾的话,极可能会出现加速下跌回落向后推延的情形。当然,这个结构中出现的快速下跌回落不可能不出现。   笔者预期市场在构筑一个周线级别的中期大波段顶部。所以,市场于5月25日2802点的这一小段震荡上升,只是整个中期大波段顶部过程当中的一部分,并不是什么新的趋势性的上升,更不是所谓的牛市。 未来的牛市应该在约1年到1年半后才会真正开始,这是可以改变人一生命运的牛市,也绝对不是所有股票一起大涨的牛市。未来的牛市,只可能是指数型牛市、震荡分化运行牛市,以震荡盘上为主基调。   针对未来的牛市,我们需提前锻炼思维和操作模式,及早适应市场的发展趋势和变化方向。不可到时赚了个热闹,而并没有赚到实际利润。   笔者预期市场将会持续运行在中期调整的过程当中。关于中期顶部,仅从目前来看,暂无有效的办法能确认是否结束了筑顶过程,只能明确说市场确实是处在了震荡构段中期顶当中,且进入尾声了。   关于2020年6月份的性质问题,笔者早在2018年前后就开始论述其为高点性质,其后会有长达约1年到1年半时间的震荡下跌运行。同时,笔者在2020年的元旦前,给出了市场在6月份见顶的具体日线时间节点:6月10日和6月12日(时间节点允许正负一个误差)。   笔者在2018年公开提出2020年6月是重要高点时,很多朋友都不相信,因为都被2018年的持续震荡阴跌而恐惧得丧失了理智。实际上,市场在这两年半内,虽然空间上并没有大的突破,但从波段涨跌节奏来看,确实是一个非常明显的高点。 总结: 6月10日和6月12日的日线级别高点性质得到验证,市场在6月上旬并没有出现持续急速的向下回落,所以不排除持续的震荡下跌结构会在7月出现,且这段震荡下跌结构肯定会出现。在未来的牛市到来之前,我们需提前做好思维及操作模式的磨炼和摸索。不要在乎眼前几个点的收益,要着眼于即将到来的类似于成熟市场的慢牛运行,要能够在正确的道路上蒙眼狂奔,绝不能开历史的倒车。 市场将持续运行在中期震荡调整当中,暂不用在乎中间小级别的震荡反弹反抽,操作价值小,继续看大戏就好!
开始日期:07-04
在前两期文章中,笔者曾分析认为,上证指数从3月19日至5月11日的高点是一轮上升5浪,之后到25日的2802点是abc调整。接下来的几个交易日,均线有些纠缠,在横盘震荡一周后,大盘选择向上突破。5月25日至6月9日的高点,上证指数运行了12个交易日,这段走势可认为是三-1浪上升形态。(见图一)   图一:上证指数60分钟K线形态分析   从短线来看,图一所示的三-2浪调整,可能会呈现三折浪结构。   统计数据显示,每年春季,国内股市的两会行情大致有些规律。比如,在召开两会之前和结束之后,上涨的概率较大,而在会议期间,则以震荡小幅调整的情形居多。今年的情况也基本符合,呈现出两边高、中间低的U形结构,又增添了一个实例。   这种富有特色的走势,反映了重要事件对投资者情绪带来的影响。股市会顺应着人们的一致预期而形成了某种走势(对应于一浪上升),这一走势又反过来强化了预期,并形成第二波走势(对应于三浪上升)。   与上证指数略有不同,国证A指这一波的上行用了14个交易日,而且细浪划分更符合标准。(见图二)   图二:国证A指5分钟K线形态分析   图二中的第5浪还能进一步细分出更微小的浪形。(见图三)   图三:国证A指1分钟K线形态分析   可见,股市的波浪“其大无外、其小无内”。全世界的股市都具有这样的规律,参与者人数越多,其内在规律性就越强,任何外部力量都难以更改。普莱切特先生去年就预测美股将在暴跌后出现V形反转,并再创新高。(见图四 )   图四:美国道琼斯指数K线走势对比   显然,普莱切特先生的研判依据与某些突发事件并没有关联,属于纯波浪理论技术分析。难道技术分析可以撇开基本面?对非专业人士来说,这是超出想象、难以理解的。也正因为如此,艾略特波浪理论的奥妙才更值得探究,促使我们去寻找原因背后的原因。   什么真正的市场内在规律?事实一再证明,价格涨跌的永恒主题就是物极必反,“贵上极则反贱,贱下极则反贵”。不过,近期美股的迅速回升,也许要部分归功于衍生工具,特别是个股期权的大量使用。   众所周知,期权是金融衍生品皇冠上的明珠,其定价模型的创立者曾获得诺贝尔奖,B-S-M模型被视为当代经济科学中的最杰出贡献,期权的地位可见一斑。期权不仅是空前绝后的对冲工具,还有利于发挥市场的优胜劣汰机制。事实上,做空机制的主要作用,并不是利用做空来投机赚钱,而是为长期多头提供相应的保护。   6月12日,中国金融博物馆将举办十周年庆,马云老师所题的赠言是:“风险永远存在,要懂得用创新的方式解决风险。”的确,要做好风控,必须借助创新的手段和工具。   相对来说,国内证券期货市场还处于初级阶段。期货作为传统的线性衍生品,在对冲底层资产下跌风险的同时,也会对冲掉收益,功效有限。而期权的损益结构可以是不对称的,能够在较小的风险暴露下,取得较大的保险效果。有了期权品种之后,金融市场才真正进入有效对冲阶段。   根据期权特性,个股期权可以给股票持仓提供保险,指数期权可以为一揽子股票做保险。目前,国内商品期货对应的期权产品不断增多,已上市12个品种。但是,金融期权依然匮乏,仅有上证50ETF期权和沪深300系列期权,已明显跟不上市场的快速变化和广大投资者的需求。在此,期待能推出更多的指数期权,并尽快推出个股期权,因为对冲工具的完善是金融市场持续健康发展的基石。  
开始日期:07-04
我要订阅
最新内参更多...
最新培训更多...