本期股市动态30指数收于903点,较上期上涨4.7%,同期上证指数上涨3.09%,创业板指数上涨6.08%。成分股中,上海环境、津膜科技和罗莱家纺等个股涨幅靠前。中国石化、大秦铁路和招商银行涨幅靠后。
本期成分股重大事项及评论:
中国电影(600977):近期公司股价暴涨近40%,一方面整个传媒娱乐板块近期超跌反弹,另一方面,可能与公司业绩暴涨有关。公司三季报显示,前三季度累计实现收入和净利润23.02亿元和12.98亿元,同比分别增长8.2%和83.37%,其中三季度单季实现净利润6.69亿元,业绩暴涨的原因主要是公司以1.76亿元收购了中影巴可9%的股权,累计持股达51%,合并报表后产生了4.54亿元的投资收益。若剔除该收益项目实际归母净利润同比增长19.6%,增势稳健。
公司收购的中影巴可是块优质资产,其主业是做放映设备,2015-2016年实现净利润1.34亿元和2.7亿元,2017年国内虽然银幕数量增速显著下滑,但同期中影巴可仍实现1.4亿元的净利润,市占率高达51%,巴可未来的增长看点在于院线机器设备5-10年的设备折旧期将带来院线设备更新潮。
中国电影质地优异,有两个优势明显的核心竞争力,一个是政策带来的牌照壁垒,国内进口片发行只有两家公司,公司是其中一家,市占率为50%;另一个是下游院线放映的布局,如果加上参股公司的院线,中影超越万达成为国内影院数量最多的公司。从财务状况看,公司毛利率不高,但对上游具备一定的话语权,且设备等资产折旧的会计政策颇为激进,而且与同行业的万达电影和上海电影相比,放映业务毛利率还有较大上升空间,盈利能力提升难度并不高,后续只要公司愿意,利润可以快速释放。
深圳机场(000089):公司前三季度累计实现营业收入26.63亿元,同比增长9.6%,归母净利润5.76亿元,同比增长14.6%,其中三季度收入和净利润同比分别增长4.6%和11.4%,环比分别下滑0.7%和2.5%,主要是T3航站楼广告牌拆除、民航局严控时刻以及台风天气影响飞机起降架次所致。前三季度深圳机场旅客吞吐量累计同比增长9%,货邮吞吐量累计增长5.6%,飞机起降架次累计增长5%,虽然三大运营指标6月后全线跌入个位数,但这是行业通病,主要是民航局时刻表管控,横向对比看,前三季度深圳机场9%的增速位列北上广深四大机场之首。
公司成本管控能力显著提升,前三季度旅客吞吐量增速显著高于飞机起降架次,说明客座率在提升,运营效率在提升,实际上看公司同期运营成本同比增加8.2%,其中三季度仅增长1.8%,为2016年以来单季最低水平,单季毛利率30.3%,同比提升2.2个百分点。
目前公司动态PE为21倍左右,估值合理,三季度外资和社保均有大幅增持,历史上在6-9元的区间已经波动三年,更适合做波段操作。
中青旅(600138):近期京能集团在北京产权交易所再度挂出古北水镇股权转让项目,只是与前次相比,本次只转让古北水镇10%的股权(京能集团共持有20%的股权),底价为8.5亿元,相应减半。上一次中青旅欲接盘20%的股权,股价曾大涨一把。本次京能虽然只转让10%,但由于中青旅已持有古北水镇41.29%的股权,若全盘接下同样可合并报表,将大幅提升中青旅的投资收益。需要注意的是,三季度末中青旅货币资金仅有8.56亿元,而长期+短期借款也已超过30亿元,收购资金压力比较大。不过反过来可以判断,这次京能集团出售10%的股权可能就是为中青旅量身定做。
国轩高科(002074):公司四月之后股价连续暴跌,一方面与整体市场环境有关,另一方面,也是市场对公司成长性的担忧。公司技术实力出众,尤其是在磷酸铁锂方面独树一帜,是工信部认可的超过300Wh/kg的三家电池企业之一,但公司战略定位可能出现问题,在市场大幅上三元产能的时候,公司仍固守磷酸铁锂,市占率一度被挤出前五名,而且2017年报出来后公司无论是盈利能力,还是盈利质量,都严重恶化。
从近期披露的三季报看,毛利率环比继续改善,前三季度为33.1%,略高于宁德。但其他财务数据有所恶化,扣非后净利润4.01亿元,同比下降22.3%,存货16.5亿元,较中报增加4000多万元,应收账款67.3亿元,较中报增加10.4亿元,货币资金33.6亿元,较中报减少4.8亿元,经营性现金流量净额为-3.1亿元,而中报是-1.38亿元,净流出加速。
整体上,公司三季度表现可圈可点,四季度是新能源汽车传统销售旺季,公司有望享受行业带来的短期增长红利,但长期看,公司成长性还需要看乘用车领域的拓展力度。从我们调研的情况看,北汽将在2019年-2020年发布全新车型,公司主要配套北汽EC系列乘用车有望放量。
股市动态30指数成分股本期表现 |
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成分股名称 |
代码 |
18.11.9收盘价(元) |
本周收盘价(元) |
涨跌幅(%) |
计入指数股数 |
最新市值 |
最新市值权重(%) |
国电南瑞 |
600406 |
17.51 |
17.90 |
2.23 |
306,221 |
5,481,351 |
6.07 |
招商蛇口 |
001979 |
17.73 |
18.70 |
5.47 |
287,497 |
5,376,189 |
5.95 |
深圳机场 |
000089 |
7.76 |
8.07 |
3.99 |
637,520 |
5,144,786 |
5.70 |
工商银行 |
601398 |
5.35 |
5.34 |
-0.19 |
922,402 |
4,925,627 |
5.45 |
中国长城 |
000066 |
5.26 |
5.70 |
8.37 |
756,836 |
4,313,965 |
4.78 |
华侨城A |
000069 |
5.79 |
6.22 |
7.43 |
676,038 |
4,204,956 |
4.66 |
中青旅 |
600138 |
13.80 |
14.65 |
6.16 |
263,652 |
3,862,502 |
4.28 |
应流股份 |
603308 |
9.00 |
9.73 |
8.11 |
345,619 |
3,362,870 |
3.72 |
上海环境 |
601200 |
12.93 |
14.85 |
14.85 |
220,580 |
3,275,613 |
3.63 |
中科三环 |
000970 |
7.70 |
8.32 |
8.05 |
383,794 |
3,193,166 |
3.54 |
中国电影 |
600977 |
13.85 |
14.05 |
1.44 |
225,688 |
3,170,916 |
3.51 |
中国中车 |
601766 |
8.46 |
8.59 |
1.54 |
350,659 |
3,012,161 |
3.34 |
外运发展 |
600270 |
20.70 |
21.59 |
4.30 |
138,216 |
2,984,083 |
3.30 |
中国石化 |
600028 |
6.14 |
6.05 |
-1.47 |
473,551 |
2,864,981 |
3.17 |
华泰证券 |
601688 |
16.43 |
17.57 |
6.94 |
159,534 |
2,803,012 |
3.10 |
招商银行 |
600036 |
28.60 |
28.48 |
-0.42 |
97,338 |
2,772,186 |
3.07 |
中信证券 |
600030 |
16.92 |
17.58 |
3.90 |
154,968 |
2,724,337 |
3.02 |
大秦铁路 |
601006 |
8.06 |
8.00 |
-0.74 |
332,892 |
2,663,135 |
2.95 |
春秋航空 |
601021 |
34.40 |
35.38 |
2.85 |
73,790 |
2,610,681 |
2.89 |
航发动力 |
600893 |
23.87 |
24.20 |
1.38 |
102,257 |
2,474,619 |
2.74 |
罗莱生活 |
002293 |
9.25 |
10.20 |
10.27 |
239,581 |
2,443,726 |
2.71 |
中国联通 |
600050 |
5.37 |
5.59 |
4.10 |
416,264 |
2,326,915 |
2.58 |
三全食品 |
002216 |
5.87 |
6.20 |
5.62 |
338,829 |
2,100,739 |
2.33 |
时代新材 |
600458 |
7.05 |
7.45 |
5.67 |
273,546 |
2,037,918 |
2.26 |
欧菲科技 |
002456 |
12.40 |
12.86 |
3.71 |
154,910 |
1,992,143 |
2.21 |
均胜电子 |
600699 |
22.24 |
22.48 |
1.08 |
83,572 |
1,878,700 |
2.08 |
中国国航 |
601111 |
7.82 |
8.22 |
5.12 |
225,307 |
1,852,024 |
2.05 |
国轩高科 |
002074 |
12.81 |
12.94 |
1.01 |
123,865 |
1,602,813 |
1.77 |
津膜科技 |
300334 |
6.69 |
7.55 |
12.86 |
190,565 |
1,438,766 |
1.59 |
中集集团 |
000039 |
11.01 |
11.60 |
5.36 |
122,346 |
1,419,214 |
1.57 |
总市值 |
|
|
|
|
|
90,314,096 |
100.00 |
最新股市动态30指数 |
903 |
||||||
本期股市动态30指数涨跌幅 |
4.70% |
||||||
同期上证指数涨跌幅 |
3.09% |
||||||
同期创业板指数涨跌幅 |
6.08% |
||||||
股市动态30指数成立以来涨幅 |
-9.69% |
||||||
上证指数同期累积涨幅 |
-17.58% |
||||||
创业板同期累积涨幅 |
-27.52% |